原标题：全球军备信息化需求持续强化，微波器件+核工业多轮驱动国光电气发展提速
2022年，世界处于百年未有之大变局，全球地理政治学稳定性不断恶化，多国均开始通过提高军费投入以应对全球局势的不确定性，我国国防军工需求亦持续释放。同时，在21世纪以来的现代化战争“教育”下，航天、航空、船舶、核工业等信息化战争中的关键领域的重要性越发得到认可。
对目标进行精准打击是以上领域高科技武器系统的主要任务之一，而要在战争中做到决胜千里之外，少不了微波器件的支持，微波器件作为微波通信等装备系统的核心，近年来得到了长足发展，我国具备行波管等微波电真空器件生产、科研能力的团队屈指可数，成都国光电气股份有限公司（股票代码：688776 简称：国光电气）正是其中之一。
8月17日，国光电气发布2022年上半年财报，得益于军工行业整体景气度上升，2022年上半年，国光电气营收达到5.21亿元，同比增长96.70%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.09亿元，同比增长54.45%%，整体呈现出高质快速的发展趋势。
国光电气成立于1981年，曾是我国“一五”时期前苏联援建的国家156项重点建设项目之一。公司以微波、真空两大技术路径为主线，结合材料学、光学、自动化、电子学、核物理、低温物理、热力学等科学技术，研发生产出了行波管、磁控管、充气微波开关管、微波固态器件、核工业设备、能承受压力的容器真空测控组件等产品，并大范围的应用于航空、航天、核工业、新能源等领域。
自成立以来，国光电气一直从事微波器件的研制生产，至今拥有近60年的研制生产经验，公司已在电真空器件领域掌握了宽带、大功率、小型化、高效率等行波管设计和制造技术、磁控管设计和制造技术、开关管充气、冷调技术和小恢复时间控制技术等等，实现了电真空器件的国产及自主研发，打破了国外的封锁。公司的微波电子管由开工时的22个品种，发展到今天自行研制的数百余个品种系列，有数十余个品种填补了国内空白，有百余个品种处于国内领先水平，有数十余个品种接近或达到国际同种类型的产品先进水平。
2022年上半年，国光电气进一步加大研发力度，研发资金投入达2893.94万元，同比增长296.95%。截至2022年6月30日，公司累计获得国内发明专利授权35项、实用新型专利授权63项、外观设计专利2项、软件著作权2项。
此外，国光电气还长期参与国家重点工程建设项目的研发与配套工作，其产品最终应用于航空、航天、雷达、通信等领域，主要客户为国内大型军工企业，与国内重要的整机企业和科研院所建立了长期稳定的合作伙伴关系，是国内真空技术应用产品生产骨干企业。
随着现代战争对信息化的要求日益提高，国防信息化建设水平已成为衡量一个国家综合战力水平的重要指标之一。加之近年来我国地理政治学局面较为紧张，需要我国海、空军电子装备的强力支撑。“十四五”期间我国对制海权和制空权的迫切需求将大力推动相关电子器件产品的市场规模，进而带动产业链上游供应商的订单需求。
作为在该领域的头部企业，2021年，国光电气积极部署，加强内部管理与营销工作，主营业务继续保持良好发展形态趋势。分板块看，国光电气三大业务板块均保持增长态势。
在微波器件方面，公司继续坚持真空+固态两条腿走路，随着军工装备对电子装备需求快速地增长以及我国低轨宽带通信卫星系统的建设稳步推进， 公司微波器件收入保持稳定增长态势。2021年，该板块实现营业收入3.97亿元，同比增长20.77%。
在核工业方面，凭借新品验证定型实现批量销售，公司核工业板块业绩也自2021年起进入快速上升通道，业务收入占比已从2018年的6.42%大幅度增长至2021年的22.2%，已成为公司第二增长曲线年上半年，以上板块继续保持了稳增趋势，是公司业绩增长的重要动力。
此外，在民用领域，国光电气亦保持稳步推进态势，能承受压力的容器真空测控组件、民航机载厨房设施、真空开关及灭弧室等产品均保持不同程度的业务增长，在2021年实现盈利收入5731万元，同比增长39.51%。
整个2022年，疫情与世界经济、政治格局反复带来不确定性，国光电气对此制定了在电真空器件板块稳固现有市场规模的同时，在核工业板块加强与核心用户的深度合作的计划。
核工业（尤其是核聚变领域）代表着全球核工业技术水平的顶点，其各类有关技术在全世界都是科技难点，对参与者在低漏率、防辐照、特种材料等方面的技术有着极高的要求，设备替代难度大。国光电气是国内较少能实现核工业关键设备及部件的国产化，并获得客户认可，实现了批产和交付的企业之一。
公司还参与了多个国家重点项目及关键设备的研制，其中就包括我国参与的国际科研合作项目“国际热核聚变实验堆计划（ITER计划）”。
ITER装置是个能产生大规模核聚变反应的超导托卡马克装置，俗称“人造太阳”，目的是把聚变时放出的巨大能量作为社会生产所需的能源，其原理是对剧烈的聚变核反应加以控制，称为受控核聚变，有望为人类提供取之不尽用之不竭的清洁能源。国光电气为该项目提供了核心设备，包括偏滤器、屏蔽模块热氦检漏设备等产品。公司是全球第一家研制出满足ITER技术标准的“ITER热氦检漏设备”企业。
事实上，从上世纪60年代开始，我国便慢慢的开始了可控核聚变的研究工作。并且在国家磁约束核聚变能发展研究专项支持下，我国核聚变事业取得了一系列重要成就和突破。但随着核聚变技术的快速推进，对核工业领域工艺设备、专用阀门和泵等其他核心部件提出了更高的要求。加之近年来，受中美贸易争端影响，应用于核工业领域各类进口产品面临禁运的问题，并且在用设备部分已经老化到使用寿命期限，面临无设备可迭代换新的困难。
因此，迫切地需要将关键进口设备做自主创新国产化，逐渐摆脱对国外设备的进口依赖。国光电气作为国内大型真空技术应用产品生产企业，在上市后利用募集到的资金积极扩大对核工业领域专用阀门、泵以及重要工艺设备的生产规模。
2018年至2021年，国光电气核业务实现盈利收入分别为1,928.78万元、3,877.32万元、6,903.90万元和1.31亿元，整体实现迅速增加，且在手订单仍十分充裕。
公司承接的科技部耐辐照小型阀门项目目前已完成研制并实现小批量交付，随着IPO募投项目产能逐渐释放，或持续增厚公司业绩。另外，预计ITER项目在23年之前可为公司带来10亿元收入，除ITER项目之外，我国HL-2M等可控核聚变项目同样向公司采购核心部件，伴随可控核聚变项目技术不断成熟，核心部件需求有望持续提升。
2022年，全球局势面临百年未有之大变局。自2月24日俄罗斯总统普京宣布在顿巴斯地区发起特别军事行动以来，俄乌冲突已持续将近半年。俄乌战局与西方加大对俄制裁背景之下，国际秩序动摇，地缘形势趋紧，在长期资金市场经受考验的同时，全球军备有大幅抬升趋势。
现代高技术战争需要高投入维持，多个方面数据显示，美国军费增速达到5.06%，创下历史上最新的记录以及2018年以来最大增速，俄罗斯军费增速更是达到12.75%，印度、韩国、日本、澳大利亚等多国军费也已脱离了2021年的GDP增速数据，创下历史新高。
在巨大的需求拉动下，美股军工股涨幅可观，洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼、雷神技术、通用动力区间最大涨幅分别达21.48%、28.43%、14.43%、15.13%。
聚焦中国，自1999年以来，以改革开放20多年的经济基础为基石，军工行业启动了高速补偿式发展的进程。根据最新的财政支出预算，2022年我国国防开支预算同比增长7.02%，国防预算占中央本级支出预算的比例从 2021年的38.71%增长到了2022年的40.78%。
国防支出提升一种原因是在补偿过去在军事领域投入的不足，另一方面是为了跟上当前军事科技发展步伐和适应现代化战争的需要。我国武器装备多数服役时间较早，大部分有必要进行现代化改造、加强信息化建设，提高其电子战能力、雷达侦察能力等，而改造的主要部分就是军工电子。
十四五期间，全军加快武器装备现代化建设，多维度演习频率明显提升，产业链各环节公司或将持续受益。具体到电子真空器件制造业与核工业这样典型的技术密集行业，由于其具有天然的技术和资质门槛，生产经验比较丰富的企业往往比新入企业更具优势，国光电气作为当前国内有限的具备行波管等微波电真空器件生产、科研能力的参与者之一，未来主营业务有望延续快速增长趋势。